Empirical Applications of the Interacted Panel VAR Model

Abstract

I modelli vettoriali autoregressivi (VAR) possono essere considerati un’estensione multivariata dinamica dei modelli autoregressivi univariati. Questa famiglia di modelli è diventata molto popolare nell’analisi macroeconomica dopo il lavoro di Sims (1980) ed essi sono ampiamente utilizzati nella letteratura delle serie storiche grazie alla loro flessibilità. Di fatto, impostando opportunamente un modello VAR, possiamo descrivere in modo efficiente le dinamiche dell’economia e fornire previsioni abbastanza accurate. Negli ultimi anni, i ricercatori hanno sviluppato diversi modelli VAR con lo scopo di rappresentare meglio il data generating process. Tra questi, i modelli VAR non lineari hanno acquisito un ruolo centrale nell’analisi macroeconometrica, grazie alla loro capacità di catturare un insieme più ricco di dinamiche relative agli attuali fenomeni macroeconomici. A seconda del modello non lineare utilizzato, ad esempio, possono essere analizzati diversi stati (regimi) dell’economia o stimati coefficienti variabili nel tempo. .. [a cura dell'Autore]

The Vector Autoregressive (VAR) Models can be considered as a dynamic multivariate extension of the univariate autoregressive models. This family of models has become very popular in macroeconomics analysis after the work of Sims(1980) and they are widely used in time series literature thanks to their flexibility. As a matter of fact, by setting appropriately a VAR model, we can describe efficiently the dynamics of the economy and provide quite accurate forecasts. During recent years, researchers developed different VAR models with the purpose to represent better the data generating process. Among these, the nonlinear VAR models have gained a central role in macroeconometric analysis in testing the theory, due to their capacity to capture a richer set of dynamics regarding current macroeconomic phenomenons. Depending on the specific model, they can allow, for example, different states (regimes) of the world, to allow the coefficients of the model to vary over time in each time unit, allowing for interactions between variables potentially revealing important information. .. [edited by Author]