Risk Management e Value at Risk: l'influenza del profilo dell'investitore nell'operatività di consulenza

Abstract

Basel accords define the capital requirements for banks. There are three types of risk on which is based the calculation of this requirement: operational risk, i.e. the risk of losses related to potential inefficiencies of the system of control of the bank, the market risk, i.e. the risk related to any eventual leakage of the securities portfolio (of the institute or belonging to a single customer) determined by the market and credit risk, i.e. the risk incurred by the banks for any inability partial or total of the counterparty to fulfill the obligation assumed. The three risks defined within the Basel Agreement, define the three cornerstones of the activity of banking advice. The main responsibility of each operator banking, resides in the ability to perceive and anticipate the risks of positions in acquisition and on which the Institute will expose, evaluating the acceptability by defining appropriate actions to be taken. The need to measure and adequately control the risks taken by a bank is felt particularly in investment activity and trading of securities, which is exposed to the volatility of prices of assets exchanged. For institutions which take speculative positions in currencies, bonds or shares, there is in fact a real possibility that the losses associated with a single position broke, within a short time interval, the profits made in the course of months. .. [edited by Author]

Gli Accordi di Basilea definiscono i requisiti patrimoniali delle banche. Tre sono i tipi di rischio sui quali si basa il calcolo di tale requisito: rischio operativo, cioè il rischio di perdite connesse alle potenziali inefficienze del sistema di controllo della banca, il rischio di mercato, cioè il rischio correlato alle eventuali perdite del portafoglio titoli (dell’istituto o appartenente ad un singolo cliente) determinate dal mercato, e il rischio di credito, cioè il rischio in cui incorrono le banche per l’eventuale incapacità parziale o totale della controparte ad assolvere l’obbligazione assunta. I tre rischi definiti in seno all’accordo di Basilea, definiscono i tre capisaldi dell’attività di consulenza bancaria. La principale responsabilità di ciascun operatore bancario, risiede nella capacità di percepire e anticipare i rischi delle posizioni in acquisizione e sulle quali l’istituto andrà ad esporsi, valutandone l’accettabilità definendo le azioni opportune da intraprendere. L’esigenza di misurare e controllare in modo adeguato i rischi assunti da una banca è particolarmente sentita nell’attività di investimento e negoziazione di titoli, che risulta esposta alla volatilità dei prezzi delle attività scambiate. Per le istituzioni che assumono posizioni speculative in valute, obbligazioni o azioni, esiste infatti una concreta possibilità che le perdite associate a una singola posizione annullino, nell’arco di un breve intervallo temporale, i profitti realizzati nel corso di mesi. .. [a cura dell'Autore]